2024 年度业绩快报实现营收2.49 亿元、归母净利润4,750.97 万公司发布2024 年业绩快报，实现营收2.49 亿元，同比增长5.50%；归母净利润4,750.97 万元，同比增长 21.33%。公司产品结构优化，智能家居类产品销售额增长，智能家居产品销售额占比提高，公司整体平均毛利率提高盈利能力增强。 结合业绩快报，我们略微下调2024 年，并维持2025-2026 年盈利预测，预计2024-2026 年归母净利润分别为48/62/80 百万元（原50/62/80 百万元），EPS 分别为0.67/0.88/1.12 元，当前股价对应P/E 分别为36.9/28.1/22.0 倍，我们看好公司业绩持续增长，全球唯一开放式智能家居和楼宇控制领域标准KNX 技术壁垒，维持“增持”评级。 市场保持较好增速，预计2022-2026 年我国智能家居收入CAGR 约为15%近年来，智能家居及智慧建筑行业市场一直保持较好的增长速度，全球智能家居正在构筑万亿市场规模。据 Statista 数据，2023 年全球智能家居市场规模预计为 1393 亿美元（约 1 万亿人民币），未来四年增长率预计高达 60.01%，2027 年市场规模将达 2229 亿美元；2023 年，全球智能家居用户渗透率 16.38%，预计至2027 年达到 28.84%。我国智能家居行业起步较晚，但自 2020 年以来进入增长期，市场收入预计 2022-2026 年间年均复合增长率为 15%左右。 KNX 安全协议产品数量位居中国第一，获得649 项利、著作权及产品认证2024 年公司推出了多款支持 KNX 安全协议的产品，数量位居中国第一，全球第六。同时，针对智慧中控屏以及面板类产品推出了多款新产品，特别是针对地产领域的适配性产品，已在一些项目中应用。截至2024 年12 月，公司在KNX底层技术层面实现重大突破，拥有的KNX 核心协议栈数量已增至7 个；KNX 测试实验室揭牌运营，可为全球KNX 制造商提供互联互通测试服务并出具权威的KNX 认证报告；推出20 多款新品，获得专利、著作权及产品认证数量累计649项；荣膺20 多个奖项，涵盖了产品创新、技术突破、市场表现等多个维度。 风险提示：原材料价格上涨风险、汇率波动风险、产品和技术更新及替代风险 【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。 （：贺
